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長期運用を通して、世界経済の成長を取り込む

長期的にみると、株価は経済の成長に連動すると言われています。
このグラフは1990年から2024年8月までの世界株式と、世界のGDPの推移を表しています。
世界のGDPは成長を続け、それに伴い世界株式も上下変動を繰り返しながらも、右肩上がりの上昇を続けていることが分かります。

【世界のGDPと株価の関係】

【使用データ】GDP：「International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2024」（米ドルベース、1990年1月末～2029年12月末（2024年以降はIMF予測）
世界株式：世界株式はMSCI ACワールド指数（配当込、米ドルベース）1989年12月末～2024年8月末、1989年12月末を100として指数化
【出所】IMF、国際連合、BloombergのデータよりＳＭＢＣグローバル・インベストメント＆コンサルティング作成。

では、なぜ世界経済は成長を続けることができるのでしょうか？
それは世界人口の増加が最大の要因と言えます。経済成長は人口×生産性で表すことができます。
2059年には世界の人口は100億人を超えると国連は予想しています。
労働者であり、消費者でもある人口の増加が続く限り、世界経済も成長していくことが期待されているのです。

そのため、今後の経済成長という波を上手に捉えるために、「長期運用」が有効と言われているのです。

【世界のGDPと人口推移】

【使用データ】GDP：「International Monetary Fund, World Economic Outlook Database, April 2024」（米ドルベース、1990年1月末～2029年12月末（2024年以降はIMF予測）
人口：「World Population Prospects 2022」（毎年1月1日時点での世界の総人口/2022年以降は国際連合予測）
【出所】IMF、国際連合のデータよりＳＭＢＣグローバル・インベストメント＆コンサルティング作成。

大切なのは、資産形成の目的に向けて継続すること

一方で、相場上昇が続くと、どうしても利益確定のために売却を考えたくなるものです。
しかし、その時は高値で売却できたと思っても、長期的にみるとそれが高値とは限りません。

例えば、2007年の上昇時に売却(①)したとします。2008年にリーマンショックによる株価急落があったため、いいタイミングで売却できたと思うかもしれませんが、その後の株価の動きを見ると2024年8月にかけて、3倍以上に上昇しています。
また、コロナショック後の上昇時に売却(②)した場合も同様です。ロシアのウクライナ侵攻に伴う下落を回避できたとしても、株価は売却時よりも上昇していることが分かります。
このように、短期的な相場の動きを正確に予測してリターンを得るのは、プロでも難しいと言われています。

【世界株式のパフォーマンス】

【使用データ】MSCI ACワールド指数（配当込、米ドルベース）
【期間】1999年12月末～2024年8月末（月次）、1999年12月末を100として指数化
【出所】FactSetのデータよりＳＭＢＣグローバル・インベストメント＆コンサルティング作成。

よって、相場下落時はもちろん上昇時であっても、短期的な相場の動きに一喜一憂するのではなく、資産形成を始めた目的を忘れず、世界経済の成長をうまく取り込みながら、長期的な視点で資産運用を継続することが大切と言えます。

ソニー生命のSOVANIでできること

これはソニー生命のSOVANIにおいても同様です。
短期的な相場の変動に一喜一憂せず、じっくり腰を据えて長い視点を持つことが大切です。

SOVANIでは所定の範囲内で「年金支払開始時期の変更（繰下*）」が可能です。
運用期間をより長く確保できるのはもちろん、相場下落により運用実績が下がったタイミングと年金支払開始日が重なる場合、年金支払開始日を繰り下げることで、その後の相場上昇を期待して待つということも可能です。
ただし、その後さらに相場下落が続くことで、運用実績がさらに下がる可能性もあるのでご留意ください。

*繰上も可能です

また、「年金支払期間の変更」も可能です。
SOVANIは年金支払開始後も、未払分の積立金は特別勘定で運用され続けます。
年金支払期間を長くすることで、その分運用期間も長くすることができます。
なお、同じ積立金を年金原資とする場合、年金支払期間を長くすると、その分毎回の年金額は少なくなりますのでご留意ください。

このようにSOVANIでは、お客さまの様々なライフステージの変化に対応できる各種取扱をご用意しています。
長期的な視点を持ちつつ、ご自身の状況や相場環境に応じて、ご活用ください。

※年金支払開始時期の変更（繰上・繰下）について 所定の範囲内*1で、年金支払開始日の繰上・繰下ができます*2（1年単位）。 ・年金支払開始日前に限りお取り扱いします。 ・回数制限はなく、何度でも変更できます。 ・年金支払開始日の変更にともない、保険料の払込期間も変更となります。 ・変更後の年金支払開始日が契約日から10年未満（年金支払開始日における被保険者の年齢が50～95歳の場合は20年未満）となる場合はお取り扱いしません。 *1　年金支払開始日変更後の年金支払開始日における被保険者の年齢が、50～95歳 *2　2031年頃より取扱開始予定です。

※年金支払期間の変更について 変更後の年金支払期間が5～40年となる範囲で変更できます（1年単位）。 ・年金支払開始日の前であれば、所定の範囲内で年金支払開始日の変更をお取り扱いします。 ・1契約につき、1回まで可能です。 ・1契約につき、変更後の年金額が20万円未満となる場合はお取り扱いしません。

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ご注意事項

• ●「変額個人年金保険（無告知型）22/無配当」および「一時払変額個人年金保険（無告知型）22/無配当」は生命保険です。預金とは異なり元本割れすることがあります。
• ●上記は2024年10月1日時点の保険料および当社の取扱に基づき作成しております。
• ●商品の概要を説明しています。詳しくは商品パンフレットをご覧ください。
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